横河模具可转债发行网上路演

  • 举办时间: 2018年07月25日周三 14:00-16:00
  • 主办单位: 宁波横河模具股份有限公司 深圳市四星缩水软件黄金版手机版络有限公司
  • 保荐单位: 安信证券股份有限公司
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活动介绍:

横河模具可转债发行网上路演于2018年07月25日(星期三)14:00-16:00 在全景•路演天下举办,欢迎广大投资者踊跃参与!
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公司介绍

  宁波横河模具股份有限公司(以下简称“公司”)始建于2001年,于2012年12月11日由宁波横河模具有限公司整体变更设立为股份有限公司,于2016年8月30日在深圳证券交易所创业板成功上市(股票简称:横河模具,股票代码:300539)。
  公司是一家专业制造精密模具的生产企业,同时也是精密塑料零部件的专业制造商,产品涉及家电部件、医疗器械部件、洁具部件、笔记本电脑零部件、电子零件连接器、汽车零部件、微型马达零部件、管接头等。公司致力于为客户提供从产品设计、模具制造、成型生产到组装的一站式服务,为客户提供产品设计和产品量产的解决方案。
  公司通过多年的努力与发展,不断增加研发投入、新产品开发,积极应用ERP等先进信息化管理技术与工具,力求实现与国际标准的接轨,来提升企业的核心竞争力。公司针对客户的不同需求,可同时生产符合HASCO、DME及MISUMI等不同标准的模具,模具现已远销到欧美、日本等国。2017年公司实现销售收入4.92亿元。
  公司拥有精密塑料模具研发、设计、制造及注塑成型的核心技术。目前,公司及子公司已获得4项发明专利、38项实用新型专利、14项外观设计专利。凭借出色的模具设计能力及注塑生产能力,实现公司设计部与客户研发中心直接对接,在客户开发新产品的同时,公司可同步进行新产品的模具开发,并在后期为客户提供高效的注塑服务,满足客户第一时间推出产品的目标。目前,公司与松下、SEB、东芝、GF、科勒、大金、海尔等知名企业建立了稳定的业务合作关系。
  我们专业的技术、优质的服务,不仅赢得了客户的好评,也为公司带来了荣誉。近年来公司多次荣获中国模具工业协会的“精模奖”一、二、三等奖,并于2007年首批通过“中国重点骨干模具企业”评审,获得“中国精密注塑模具重点骨干企业”授牌(2012年通过了复审),并于2008年跻身“浙江省高新技术企业”行列。
  未来公司将持续做大做强公司精密模具与超大型模具产业链,以良好的业绩回报股东,以优质的产品、服务回报客户,以有效激励回报员工。积极履行企业社会责任,以使命感为中国模具事业的发展做出贡献,回馈社会。

宣传视频:你的每一步都能帮助他们

发行概况

发行日程

网上路演日 2018年7月25日
申购日 2018年7月26日
网上摇号日 2018年7月27日
缴款日 2018年7月30日

发行人联系方式

联系人 王潘祺
电话 0574-63254939
传真 0574-63265678

主承销商联系方式

联系人 翟平平
电话 0755-82825446
传真 0755-82558302

募集资金运用

单位:万元

序号 项目名称 项目总投资额 募集资金拟投入金额
1 新建年产500万件汽车功能件、汽车照明、汽车高端内饰件、汽车高端外饰件项目 25,000 14,000
合计 25,000 14,000

董秘信箱

公司名称: 宁波横河模具股份有限公司
英文名称: Ningbo Henghe Mould Co., Ltd.
注册地址: 慈溪市新兴产业集群区宗汉街道新兴大道588号
股票简称: 横河模具(股票代码:300539)
法定代表人: 胡志军
公司董秘: 胡志军(代)
注册资本(元): 209,000,000
行业种类: 塑料制品业
邮政编码: 315301
公司电话: 0574-63254939(传真:0574-63265678)
公司网址: http://www.mouldcenter.com
董秘信箱: zhengquanbu@mouldcenter.com
保荐机构(主承销商): 安信证券股份有限公司

投资要点

1、创新优势

公司从事精密塑料模具和精密塑料零部件生产的时间较长,经过多年的技术开发和实践积累,掌握了精密塑料模具研发、设计、制造、修复及注塑成型的核心技术,公司的创新能力较强。目前,公司及子公司已获得4项发明专利、38项实用新型专利、14项外观设计专利。同时,公司还通过实践探索,掌握了一系列非专利技术,提高了经济效益和公司的核心竞争力。

2、产品品质优势

公司对产品品质高度重视,能够高效生产高精度、长寿命、高品质的模具及成型产品。目前公司获得ISO9001:2008质量管理体系认证。

(1)高效率

目前公司普通精密模具的平均制造周期为25天,高精密高难度模具的平均制造周期为35天;注塑成型设备规格较为齐全,锁模力从40吨至1,600吨,可注塑单件重量从0.01克至10,000克,满足各规格产品的生产。

(2)高精度

目前公司模具制造的最高精度已经达到±1μm,表面粗糙度达到Ra0.16,刀具切削加工硬度达到HRC60-HRC63,成型产品精度达到±5μm。以公司获得精模奖的“RS3630200 钉仓注塑模具”为例,该产品用于医疗手术中替代传统羊肠线的钛钉储仓,制件的精度要求很高,零部件组装紧密,注塑件允许公差±0.008mm,且不允许存在任何毛刺,为满足该等精度要求,保证产品质量稳定,模具材料需要经过去应力处理,且模具零件加工精度需达到0.002mm,并需在恒温车间(20 0.5)℃环境中生产。

(3)长使用寿命

公司模具产品注塑使用寿命至少50万次,目前个别产品注塑使用次数已超过500万次且使用状态良好。

(4)精准检测

公司已经建立独立的品质管理部门,拥有高端精密检测设备,通过重要环节必检、定时抽检、动态巡检等方式,严格检查各工艺环节的产品质量,保证产成品品质。公司对所有出厂产品都实行严格测试,保证出货产品全部满足客户要求。

3、设备优势

公司拥有较强的设备购置、操作、更新改造能力。公司在购置设备时,根据自身生产条件和设计能力,兼顾客户产品需求,向国内外领先设备供应商定制专业设备,从而使得公司购入的所有设备都能满足先进工艺技术的要求,并能在最短时间内完成调试工作进入量产。符合公司生产要求的先进加工设备为制造高精度、高品质的产品提供了有效的保障。

4、品牌与客户资源优势

公司自成立以来,承接了大量复杂、高精密的塑料零部件制造业务,创造了公司的品牌效应,公司已经成为松下、SEB、东芝、GF、科勒、大金、海尔等全球知名企业的合作伙伴。公司曾获得东芝家用电器制造(深圳)有限公司的“供应商优秀奖”、东芝下属公司杭芝机电有限公司“最佳合作伙伴”、杭州松下住宅电气设备(出口加工区)有限公司“优秀供应商奖”、GROUPE SEB“最佳合作伙伴”等客户荣誉,具备较强的客户优势。公司在保持与核心大客户长期稳定合作的同时,亦在与其他优质客户沟通交流,不断开发新的市场资源。

5、管理和人才优势

公司的管理层经验丰富,在研发、采购、生产、销售等主要经营环节的管理人员都拥有多年模具和注塑行业相关经验,管理层对行业的发展趋势具有良好的专业判断能力。在公司经营过程中,管理层引领企业有效把握行业发展方向,紧跟市场步伐,抓住市场机遇,并最终取得优秀的经营业绩。同时,公司通过卓越有效的管理,资金流、物流、信息流在企业内部能够得到集中统一控制,决策和执行效率得到有效保障。

6、地理区位优势

公司地处长三角的慈溪市,距宁波北仑港约90km,距宁波机场约80km,距上海市约160km,地理位置优越,交通便捷,具有较为明显的运输成本优势。

长三角经济区乃至整个华东地区是我国经济最发达的区域之一,浙江、江苏等地是模具和注塑行业集中发展较好较快的区域。目前,公司产品符合模具发展趋势及下游产品应用的市场需求,具有区域发展优势。

风险提示

一、核心客户占收入比重较大的风险

报告期内,公司专注于为全球知名的家电、汽车、LED、洁具、医疗等制造商提供精密模具及注塑产品。由于模具及注塑行业在细分领域、细分区域内知名的终端产品制造商相对集中,且均有较为严格的供应商认定体系,公司在通过客户的供应商资质认定后,双方的交易量会逐步增大,这已经成为该行业内较为常见的情况;而公司作为处于成长期的中小企业,总体业务规模不大,由此导致公司向前5大客户销售的收入占公司当期营业收入的比重保持在较高水平。

报告期内,公司对前5名客户销售的产品主要为模具及注塑产品,2015年度、2016年度及2017年度,公司前5大客户的销售收入占当期营业收入的比例分别为86.50%、85.27%和80.33%。公司的客户集中度较高,虽然公司核心客户均有严格的供应商认定体系,公司与核心客户之间系长期、稳定的战略合作关系,对市场竞争对手已形成了较强的客户资源壁垒,但是如果公司的核心客户在经营上出现较大风险或其终止与公司的合作关系,短期内公司将面临销售收入减少以及需要重新开发、培育新核心客户的风险。

二、原材料价格波动风险

公司主要原材料为塑料粒,受市场供求变化、宏观经济形势波动等因素的影响,塑料粒的价格波动对公司的经营业绩存在一定影响。

虽然公司日常注重对原材料价格和需求进行预测,价格的短期波动对公司的影响较小,但是未来受市场需求变动等多方面因素影响,如果原材料价格出现大幅波动,将对公司营运资金的安排和生产成本的控制带来不确定性,公司在生产经营过程中必须面对原材料价格大幅波动引致的风险。

三、募集资金投资项目相关风险

公司拟将本次募集资金全部用于投资新建年产500万件汽车功能件、汽车照明、汽车高端内饰件、汽车高端外饰件项目,该项目利用现有公司较为精湛的精密模具制造技术与精密注塑成型技术,向汽车整车厂和主要汽车零配件生产企业提供汽车模具及零部件产品,进一步提升公司汽车零配件产品的生产能力和配套能力,完善产业链布局。本次募集资金投资项目的实施有利于增强公司盈利能力和抵御风险能力,对提升公司核心竞争力具有重要意义。

对本次募集资金投资项目,公司进行了审慎、充分的可行性论证,预期能够取得较好的经济效益,并产生良好的协同效益。但可行性分析是基于当前市场环境、产业政策、行业周期性波动、技术水平、人力资源、产品价格、原材料供应等因素的现状和可预见的变动趋势而作出。项目的盈利能力仍然受市场竞争、未来市场不利变化以及市场拓展、业务整合等多方面因素的影响,如果相关因素实际情况与预期出现不一致,则可能使投资项目无法达到预期收益,进而影响公司整体经营业绩和发展前景。

汽车零部件市场是公司新进入的市场领域,公司在进入该市场之前进行了充分的市场论证并履行了相应的审批程序。公司为保障本次募集资金投资项目的顺利实施,在人员、技术、市场和资金方面都做了充分准备,并且已具备本次募集资金投资项目顺利实施的业务基础。但是仍然存在公司对汽车零部件市场理解不足,准备工作不够充分,致使本次募集资金投资项目不能如期顺利实施或者项目收益不能达到预期的风险。

四、与本次可转债相关的风险

(一)违约风险

本次发行的可转债存续期为6年,对未转股部分每年付息,到期后一次性偿还本金。如果在可转债存续期出现对公司经营管理和偿债能力有重大负面影响的事件,可能影响到债券利息和本金的兑付。

(二)评级的风险

本期可转债资信评级机构评定本次发行的可转债信用等级为A+,在本次发行的可转债存续期间,若出现任何影响本次发行可转债信用级别的事项,评级机构有可能调低本次发行可转债的信用级别,将会对投资者利益产生不利影响。

(三)可转债到期未能转股的风险

本次发行的可转债到期能否转换为本公司股票,取决于本次发行确定的转股价格、二级市场股票价格等多项因素,相关因素的变化可能导致已发行的可转债到期不能转为本公司股票。届时,投资者只能接受还本付息,而本公司也将承担到期偿付本息的义务。

此外,在可转债存续期间,如果发生可转债赎回、回售或到期没有全部转股的情况,本公司将面临一定的财务费用负担和资金压力。

(四)可转债存续期内股价格向下修正条款不实施的风险

本次发行设置了公司转股价格向下修正条款,在本次发行的可转债存续期间,当公司股票在任意连续30个交易日中至少有15个交易日的收盘价不高于当期转股价格90%时,公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会审议表决。

在满足可转债转股价格向下修正条件的情况下,本公司董事会仍可能基于公司的实际情况、股价走势、市场因素等多重考虑,不提出转股价格向下调整方案;或公司董事会所提出的转股价格向下调整方案未获得股东大会审议通过。因此,存续期内可转债持有人可能面临转股价格向下修正条款不能实施的风险。

(五)可转债价格波动的风险

可转债是一种具有债券特性且附有股票期权的混合型证券,其二级市场价格受市场利率、债券剩余期限、转股价格、公司股票价格、赎回条款、回售条款和转股价格向下修正条款、投资者的预期等诸多因素的影响,需要可转债的投资者具备更多的专业知识。和股票、债券一样,可转债的价格会有上下波动,从而可能使投资者遭受损失。

与普通的公司债券不同,可转债持有者有权利在转股期内按照事先约定的价格将可转债转换为公司股票。因可转债特有的转股权利,多数情况下可转债的发行利率比类似期限类似评级的可比公司债券的利率更低。另一方面,可转债的交易价格也受到公司股价波动的影响。公司可转债的转股价格为事先约定的价格,不随着市场股价的波动而波动,有可能公司可转债的转股价格会高于公司股票的市场价格。因此,如果公司股票的交易价格出现不利波动,同时可转债本身的利率较低,公司可转债交易价格也会随之出现波动并甚至可能低于面值。

公司提醒投资者必须充分认识到债券市场和股票市场中可能遇到的风险,以便作出正确的投资决策。

数据统计

1、合并资产负债表主要数据 (单位:元)

项目 2017年12月31日 2016年12月31日 2015年12月31日
资产总计 757,054,925.12 519,965,058.22 445,382,765.90
负债合计 378,073,088.44 167,045,576.76 235,192,705.35
所有者权益合计 378,981,836.68 352,919,481.46 210,190,060.55

2、合并利润表主要数据 (单位:元)

项目 2017年度 2016年度 2015年度
一、营业收入 492,000,878.41 398,638,273.03 373,479,967.76
二、营业利润 36,477,954.26 36,549,811.36 31,037,097.83
三、利润总额 37,422,033.16 44,227,237.59 31,532,040.77
四、净利润 31,414,039.32 37,881,205.61 26,298,898.74

3、主要财务指标

项目 2017.12.31 2016.12.31 2015.12.31
流动比率 1.10 1.51 0.94
速动比率 0.75 0.97 0.58
资产负债率(合并) 49.94% 32.13% 52.81%
资产负债率(母公司) 50.14% 32.42% 55.48%
归属于母公司股东的每股净资产(元/股) 1.81 3.71 2.89
项目 2017年度 2016年度 2015年度
应收账款周转率(次) 3.81 4.17 4.32
存货周转率(次) 3.31 3.63 3.93
息税折旧摊销前利润(万元) 6,671.10 7,266.27 5,792.72
利息保障倍数 8.90 8.79 4.46
每股经营活动产生的现金流量净额(元/股) 0.06 0.45 0.70
每股净现金流量(元/股) 0.38 0.12 -0.02
研发费用占营业收入的比例 4.01% 2.68% 2.79%

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